جذب سرمایه مخاطره آمیز دارد با سرعت ثابت ادامه می یابد، اما پول بسیار کمتری در دسترس است.
بیایید با چند عنوان شروع کنیم:
- در ماه سپتامبر، Bessemer حدود 3.85 میلیارد دلار برای استارت آپ های اولیه جمع آوری کرد که بزرگترین در تاریخ 50 ساله شرکت است.
- در فوریه، Insight Partners بیش از 20.0 میلیارد دلار جمع آوری کرد که دو برابر سلف خود بود (که در آوریل 2020 با 9.5 میلیارد دلار بسته شد).
- در ژوئیه، Lightspeed بیش از 7 میلیارد دلار از چهار سرمایه اولیه سری B جمع آوری کرد.
- در ماه ژوئیه، Battery Ventures بیش از 3.8 میلیارد دلار با یک اختیار گسترده جمع آوری کرد.
- Founders Fund در ماه مارس بیش از 5 میلیارد دلار از طریق صندوق های خطرپذیر (1.9 میلیارد دلار) و صندوق های رشد (3.4 میلیارد دلار) جذب کرد.
- a16z در ماه مه حدود 4.5 میلیارد دلار در چهارمین صندوق متمرکز بر بلاک چین خود جمع آوری کرد و مجموع سرمایه های جمع آوری شده برای شرکت های مرتبط با بلاک چین را به بیش از 7.6 میلیارد دلار رساند.
- a16z به طور جداگانه 9 میلیارد دلار سرمایه جدید را در ژانویه با 1.5 میلیارد دلار به سرمایه گذاری های بیوتکنولوژی اختصاص داد.
- شایعه شده است که تایگر گلوبال در حال افزایش PIIP 16 با مبلغی حدود 10 میلیارد دلار و دومین سرمایه بزرگ تا کنون است.
بازارهای عمومی شاهد یک تغییر شدید ارزش گذاری هستند و این به طور موثر به بازارهای خصوصی سرازیر می شود. در تمام این مدت، سرمایه‌های متقابل و سرمایه‌های مخاطره‌آمیز از حاشیه نظاره‌گر بوده‌اند – استقرار سرمایه بر اساس انتظار و دید است.
خالص/خالص: دلارهای بیشتری که با استفاده کمتر به دست می‌آیند، به میزان قابل توجهی موجودی نقدی بالاتر است.
اعتبار تصویر: سرمایه گذاران ایروینگ
آنچه اعداد به ما می گویند
افزایش سرمایه
جذب سرمایه خطرپذیر امسال تا حدودی ثابت مانده است. شرکت‌های سرمایه‌گذاری مخاطره‌آمیز تاکنون در مجموع 122 میلیارد دلار در سال جاری جذب کرده‌اند و در مسیر پایان دادن به سال با 172 میلیارد دلار هستند.
“دور زدن” ارزش گذاری کوتاه مدت می تواند به مشکلات بلندمدت بسیار بزرگتری تبدیل شود.
این میزان نسبت به سال 2021 (214 میلیارد دلار) 20 درصد کاهش یافته است، کمی کمتر از سال 2020 (180 میلیارد دلار) و حدود 11 درصد کمتر از میانگین 194 میلیارد دلاری که از سال 2019 سالانه جمع آوری شده است.
این سطح قوی از جذب سرمایه در تضاد کامل با عملکرد ضعیف نام های با رشد بالا در بازارهای عمومی است. به عنوان مثال، گروه SaaS با رشد بالا، ضررهایی در حدود 60 تا 80 درصد یا بیشتر را تجربه کرد.
اعتبار تصویر:
استقرار سرمایه
کل سرمایه جذب شده توسط شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر در سه ماهه دوم 2022 و سه ماهه سوم 2022 به سرعت کاهش یافت و اکنون به طور متوسط فقط 39 میلیارد دلار در هر سه ماهه است. از زمانی که می‌توانیم داده‌های 2017 را دانلود کنیم، این پایین‌ترین میزان در مسیر است.
در حال حاضر، سرمایه به کار گرفته شده در سه ماهه سوم سال 2022 (کمتر از 40 میلیارد دلار) در مسیری قرار دارد که حدود 70 درصد کمتر از سطوح سه ماهه چهارم سال 2021 (حدود 118 میلیارد دلار) باشد.